杉杉股份增10倍，冠捷降1000%！欧菲光在挣扎，光学行业两极分化

半年报终于落下帷幕，各行各业有喜有忧，光学光电子也上交了上半年成绩单，内卷之下，行业残酷分化。有的企业赚得盆满钵满，净利润翻十倍；也有的亏得“爹妈不认晕头转向”，净利暴跌超过1000%。具体盈亏名单如下：（仅供参考不做投资依据）

一、业绩暴涨阵营：谁在逆势起飞？

公司成为上半年的“增速王”，净利润虽然只有2.07亿元，但同比增速高达1079.59%。这家以前做服装、后来转型面板材料的公司，如今跨界偏光片和锂电池材料双线发力，总算折腾出了亮点。看样子要熬出头了。

公司业绩增长主要得益于MiniLED背光模组订单放量。不过它规模小，业绩波动大，高增长背后也有去年基数太低的原因。

公司主要做的3D视觉感知技术，是AI和机器人领域的核心传感器。上半年营收增长104.14%，净利扭亏、增速212.77%，资本市场显然看好它卡位的赛道。

同样表现亮眼的还有茂莱光学、蓝特光学，这两家都是光学镜头领域的重要玩家，受益于半导体检测、AR/VR设备的订单起量，净利增速均超过110%。

二、面板龙头：表现稳健，但增速放缓

公司稳坐行业第一，净利增长42.15%至32.47亿元。它量大稳盘，但面板行业周期波动大，股价今年还是跌的。

比京东方更高，但市场对其光伏业务的担忧仍在，今年股价表现也不理想。

深天马A在车载显示领域渗透较深，净利增142%，算是面板厂里增长较快的。

三、LED与照明：有人欢喜有人愁

背后是MiniLED产能释放；公司技术实力雄厚，首创RGB三基色光效控制技术，显著提升绿光和红光芯片效率，在高端Mini/Micro LED领域竞争力备受瞩目。产品多元，覆盖LED外延片及芯片、砷化镓太阳能电池、VCSEL产品等，其中砷化镓太阳能电池出货量稳居国内第一。

公司上半年净利翻倍，增速109.16%，走的算是利基市场路线。

但木林森、国星光电等老牌LED企业净利大幅下滑，照明行业竞争太激烈，价格战从来没停过。

四、亏损与暴跌：这些公司还在“过冬”

公司上半年巨亏4.92亿元。做显示器代工的她，面临终端需求疲软和同行竞争双重挤压。

公司仍未走出“果链依赖后遗症”，虽然营收微增3.15%，但净利润亏损1.09亿，同比下滑378%。转型车载光学是条路，但目前还没到收获期。

公司的面板价格一季度触底、二季度回暖，但它反弹力度明显弱于京东方和TCL。

从这20家公

司可以看出：消费电子链面对行业内卷和经济环境等因素依然承受巨大压力，但另一方面，车载、AR/VR、半导体光学等新兴需求正在崛起也是不争的事实。不过下半年能否持续增长，还要看新能源车、AI硬件和新型显示器的订单能不能接得上。行业机会只属于那些提前转型、技术过硬的企业。

重要提示：本文旨在整理网络公开的行业数据，文章中涉及的上市公司仅供参考，不做投资依据。
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